【CPP114】訊：靠價格戰，靠風投，還是靠創新

　　由于同質化經營，導致第三方支付企業價格戰升級，爭相下調手續費，更有甚者使用非常規的競爭手段以爭奪更多市場份額，近年來，第三方支付平臺涉黃涉毒涉賭案件頻出。在這樣的背景下，第三方支付企業必須打破同質化魔咒，將目光轉向產品創新和增值服務

　　“宅經濟”的興起，使得網絡購物、網絡繳費成為一種時尚。不出家門，萬事搞定。而宅男宅女們對網絡銀行和支付寶、快錢等第三方支付平臺更是非常熟悉。

　　但遺憾的是，近年來，圍繞第三方支付平臺的盜卡、網絡釣魚、詐騙、涉黃涉毒涉賭案件層出不窮，國內各大第三方支付平臺幾乎無一幸免。造成這一亂相的主要原因，就是第三方支付行業整體的利潤率非常稀薄，相當一部分企業在負利潤的境況下經營。而參與淫穢或賭博網站的資金支付，卻可以獲得可觀的利潤。

　　經營困境

　　根據易觀國際高級分析師曹飛的介紹：“第三方支付企業成熟的盈利模式是賺取手續費率差——收取商家的手續費和其向銀行支付的手續費差。”也即是，當一位消費者通過第三方支付平臺向商戶支付了1000元，那么第三方支付企業收取商戶1%手續費，但其向銀行只需支付0.6%，那么這0.4%的手續費就是第三方支付的收入。

　　正如曹飛所講，目前中國第三方支付公司的盈利模式，向商家收取服務費是一個主要收入來源之一，另一個來源就是與企業用戶的利潤分成。目前第三方支付企業服務費的收取比例，與匯款以及跨行取款的收費比例相當，大約在3%~5%.

　　但中國人民銀行的統計數據卻并不樂觀，綜合央行的統計數據，目前中國300多家支付公司中，除了背靠淘寶的支付寶、有騰訊平臺作為強大后盾的財付通等排名比較靠前的第三方支付公司，還有幾家進入較早且已形成一定口碑的獨立第三方支付企業如快錢等已經實現盈利，其他的第三方支付公司大多“活得并不輕松”。

　　《經濟觀察報》曾援引上海一家第三方支付企業的高層的說法，“自從阿里系的支付寶和騰訊的財付通推出，并實行免費政策后，原有的第三方支付企業利潤就急劇下滑。而此前，第三方支付領域的企業可以保證1%~2%的利潤率，現在整個行業卻處于零利潤，甚至是負利潤的狀態。”

　　2005年6月之前，是中國第三方電子支付企業發展的蜜月期，當時從事第三方電子支付的企業在10家左右，其中規模較大的有銀聯電子支付、上海環訊、北京首信、IPAY和網銀在線等。其時大部分公司還處于一個相對公平且利潤率可觀的競爭環境中，商戶與支付企業之間最后的利潤分成大致在1%~2%.

　　但隨著“宅經濟”和電子商務的迅速興起，支付寶、財付通等多家國內外第三方電子支付企業進入市場，并推出了免費，甚至“倒貼”的服務，使得整個行業處于“價格苦戰”之中。為了搶占市場，第三方支付企業紛紛采取降低交易手續費的策略，有些企業甚至不惜零利潤或者負利潤去吸引商戶。

　　在這種情況下，即使中國的電子商務市場有著非常廣闊的發展空間，第三方支付公司有著廣袤的市場可以分食，但本應隨著電子商務的發展而不斷壯大的這些企業，卻被價格戰爭所拖累。

　　2006年初，首信集團將其電子支付平臺“易支付”以250萬美元賣給香港公司PayEase，被媒體稱為中國國內電子支付企業洗牌的開始。2006年3月，YeePay又并購了西部支付。

　　面對市場的競爭亂相，人民銀行坐不住了。從2010年9月1日起，央行規定第三方支付企業必須遵照《非金融機構支付服務管理辦法》（下稱《辦法》）營運。按照《辦法》規定，支付機構實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%，備付金所有權不屬于支付公司，不得私自動用，同時利息收入也不屬于支付公司。

　　《辦法》發布之后，媒體和業內人士紛紛發聲，他們認為，上述規定對本來就很稀薄的第三方支付企業的利潤空間具有普遍的“殺傷力”，這一規定可能會讓第三方支付企業集體陷入困境。

　　《辦法》出臺之前，第三方支付企業除了可以有一個托管行外，在其他銀行還有很多過渡賬戶，用來接收在途資金，這就使得支付企業在每個銀行都有沉淀資金，也可以得到各家銀行的優惠結算費率。如今，第三方支付機構只能選擇一家商業銀行作為備付金存管銀行，此舉雖然方便央行監管，卻可能會給第三方支付企業帶來損失。